Estratégias para negociar a volatilidade efetivamente com VIX Chicago Board Opções de Mercado de Câmbio Índice de Volatilidade, mais conhecido como VIX. Oferece aos comerciantes e investidores uma visão de olho de avidez em tempo real e níveis de medo, ao mesmo tempo em que fornece um instantâneo das expectativas de volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. CBOE introduziu VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos mais tarde, e adicionou um contrato de futuros em 2004. (Para mais, leia: Os mercados financeiros: quando o medo e ganância assumir). Os títulos baseados em volatilidade, introduzidos em 2009 e 2017, têm se mostrado extremamente populares entre a comunidade comercial, tanto para hedging como para jogos direcionais. Por sua vez, a compra e venda destes instrumentos teve um impacto significativo sobre o funcionamento do índice original, que se transformou de um atraso em um indicador líder. Os comerciantes ativos devem manter um VIX em tempo real em suas telas do mercado em todas as vezes, comparando a tendência dos indicadores com a ação do preço nos contratos mais populares do futuro do índice. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram séries de expectativas que auxiliam no planejamento do comércio e na gestão de riscos. (Para saber mais, consulte: Leia Tendências de Mercado com a Análise Convergência-Divergência). Estas expectativas incluem: Subida VIX subindo SampP 500 e Nasdaq 100 futuros de índice divergência de baixa que prevê encolhimento de apetite de risco e alto risco de uma inversão de desvantagem. Crescente VIX caindo SampP 500 e Nasdaq 100 futuros de índice convergência de baixa que levanta as probabilidades para um dia de tendência de queda Caindo VIX caindo SampP 500 e Nasdaq 100 futuros de índice divergência bullish que prevê apetite de risco crescente e alto potencial para uma inversão de cabeça. Queda VIX subindo SampP 500 e Nasdaq 100 futuros de índice convergência de alta que aumenta as chances de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros de índices SampP 500 e Nasdaq 100 diminui a confiabilidade preditiva, muitas vezes produzindo whipsaws. Confusão e condições de intervalo limitado. O gráfico VIX diário se parece mais com um eletrocardiograma do que com uma exibição de preços, gerando picos verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais Seu melhor para assistir níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, procurando reversões ao redor Grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto de picos anteriores. Preste também atenção às interações entre o indicador e os EMAs de 50 e 200 dias. Com esses níveis agindo como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline). A VIX se instala em uma ação de tendência de movimento lento, mas previsível, entre estressores periódicos, com níveis de preços aumentando ou descendo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver essas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel atingiu o pico perto de 33 durante o mercado urso 2008-09, mesmo que o indicador empurrou até 90. Embora estas tendências de longo prazo não vai ajudar na preparação de curto prazo do comércio theyre imensamente útil em estratégias de timing de mercado, especialmente em posições que Pelo menos 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar ações). Os comerciantes de curto prazo podem reduzir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intraday com um SMA de 10 barras colocado no topo do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel grinds mais e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz probabilidades de sinais falsos. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção porque prevê inversões, bem como a conclusão de oscilações de preços em ambas as direções. A linha de preço também pode ser usada como um mecanismo de gatilho quando ele cruza acima ou abaixo da média móvel. Os futuros de VIX oferecem a mais pura exposição aos altos e baixos dos indicadores, mas os derivativos de ações ganharam um forte seguimento com a multidão de negociação no varejo nos últimos anos. Esses produtos negociados em bolsa (ETPs) utilizam cálculos complexos que mergulham vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem: SampP 500 VIX Futuros de Curto Prazo ETN (VXX) SampP 500 VIX Futuros de Médio Prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de Curto Prazo ETF (VIXY) VIX Futuros de Médio Prazo ETF (VIXM) Os lucros a longo prazo podem ser uma experiência frustrante porque contêm um viés estrutural que força uma reposição constante aos prêmios de futuros decadentes. Esse contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança aja fortemente abaixo do indicador subjacente. Como resultado, estes instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como uma ferramenta de hedging, ou em combinação com opções de proteção joga. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 Formas de Negociar o VIX). O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma grande variedade de produtos derivados que permitem que os comerciantes e investidores para gerir o risco criado por condições de mercado estressante. Profit By Combinando RSI e VIX We8217ve falar muito sobre o RSI indicador ultimamente e com razão. Provou ser um indicador valioso para destacar potenciais pontos de viragem. Na semana passada, demos uma olhada no uso do índice VIX como uma outra maneira de localizar possíveis pontos de viragem. Se você vai se lembrar, o VIX é muitas vezes referida ao 8220fear index8221, porque ele tende a subir quando a volatilidade do mercado dispara. A volatilidade do mercado, muitas vezes sobe em tempos de pânico, portanto, o uso do termo 8220fear index8221. Neste artigo eu gostaria de combinar o indicador RSI com o nosso índice VIX. Ou seja, vou usar o indicador RSI, mas não vou usar preços de fechamento como entrada para o indicador. Em vez disso, vamos aplicar um indicador RSI ao VIX para gerar nossos sinais de buysell. Mais especificamente, um RSI de dois períodos. O conceito descrito neste post é chamado VIX RSI Estratégia e foi encontrado em um livro chamado 8220 Short Term Trading estratégias que Work8221 por Larry Connors e Cesar Alvarez. O conceito é bastante simples, mas produz excelentes resultados desde 1983. Em resumo, estamos comprando pullbacks em uma tendência de alta e estamos simplesmente usando o índice VIX para nos ajudar a avaliar quando o mercado está experimentando um pullback. O que torna este conceito de sistema de negociação interessante é que estaremos baseando nossos sinais de compra não exculsively sobre o preço do nosso mercado, mas, vamos estar usando o valor do índice VIX para gerar tanto a nossa compra e vender sinais. Abaixo está uma imagem do índice de caixa SampP com o VIX abaixo dele. Observe como o VIX tende a pico quando o mercado de caixa SampP está criando novos mínimos. O VIX tem uma relação inversa com a ação de preço no SampP. Assim, muitas vezes vemos o VIX fazer novos aumentos como o mercado está fazendo novos mínimos. Relação Inversa entre Preço de Mercado (ES) e índice VIX Sabendo como funciona essa relação, podemos tentar criar um sistema de negociação simples, baseando nossos sinais de compra tanto na VIX quanto na ação de preço de nosso mercado. Continuaremos a usar o RSI de 2 períodos na ação de preço do mercado para determinar nosso ponto de saída. Combinando tanto um sinal de entrada baseado em preço como uma entrada baseada em VIX, sinalizamos que confirmamos nosso sinal de entrada com dois métodos diferentes. Isso deve ajudar a localizar pontos de entrada muito produtivos. Abaixo está uma imagem que mostra o indicador RSI de 2 períodos aplicado ao índice VIX. RSI de 2 períodos aplicado ao índice VIX Devido ao índice VIX subir quando o preço cai, vamos querer comprar o SampP quando o RSI é alto. No nosso caso, quando o 2-período de VIX está acima de 90 nós estaremos olhando para ir por muito tempo. Observe, isso é inverso se estávamos baseando nossos sinais de compra sobre a ação de preço. Antes de comprarmos, também usaremos dois filtros para confirmar nossa alta leitura de VIX. A primeira é nossa média móvel simples de 200 períodos como um importante filtro de mercado. Nós só teremos longos comércios quando o preço está negociando acima dela. Novamente, isso nos lembra que só teremos longas negociações quando o mercado global está em um regime de touro. O segundo filtro também é baseado no preço. Antes de abrir um comércio we8217ll também quero ver 2-período RSI no preço ser inferior a 30. Isso é simplesmente uma confirmação de que o preço está mostrando fraqueza. Vamos sair quando o RSI de 2 períodos de preço sobe acima de 65. Abaixo estão as regras completas. Preço deve ser superior à sua média móvel de 200 dias RSI (2) no preço deve ser inferior a 30 Buy quando RSI (2) do VIX é acima de 90 Saída quando RSI (2) do preço sobe acima de 65 I codificado as regras acima em EasyLanguage eo testou no mercado de caixa da SampP desde 1983. Fez bastante bem. Antes de entrar nos detalhes dos resultados deixe-me dizer isso: Todos os testes neste artigo vão usar as seguintes premissas: Início de tamanho da conta de 100.000. Datas testadas são de 1983 a 3 de maio de 2017. O número de ações negociadas será baseado na estimativa de volatilidade e arriscando não mais de 2.000 por comércio. A volatilidade é estimada com um cálculo de ATR cinco vezes 10-dia. Isso é feito para normalizar a quantidade de risco por comércio. A PampL não é acumulada ao capital inicial. Não há deduções para comissões e derrapagens. Não há paradas. Por favor, note que não estamos adicionando nossos lucros à nossa conta de negociação Estamos sempre negociando uma pequena porcentagem do nosso capital inicial. Assim, os resultados aqui demonstrados são muito conservadores e seria fácil gerar retornos muito maiores. Aqui está a fórmula de dimensionamento de posição usada: Ações 2,000 por comércio 5 ATR (10) Para um exemplo do que os comércios se parecerão, nós temos dois comércios a partir de 2017 na imagem abaixo. Esses dois longos comércios foram abertos quando o RSI subiu acima de 90. Eu também coloriu o RSI em verde sempre que o RSI subiu acima de 90. clique para ampliar a imagem Os resultados Abaixo é a curva de equidade para negociar o índice de caixa SampP com base nas regras definidas Pelo criador original do sistema. Esta estratégia, como muitas das estratégias de Connors8217, fêz bem até o fim do verão de 2017 quando as conversas de débito dos EU spooked o mercado em uma série de dias fortes do urso. A estratégia como está atualmente não tem nenhuma paragem protetora Lembre-se, este é um estudo de uma borda de mercado potencial que poderia ser explorado com um sistema de comércio completo. Mas, como está, não é um sistema completo. No entanto, mesmo após o grande acidente em 2017, o sistema continua a produzir negócios vencedores por isso, I8217m não excessivamente preocupado com essa única grande perda, por agora. I8217m mais interessado em testar a robustez dos valores de entrada em torno deste sistema básico premissa. Agora olhe para algumas dessas entradas agora. Testing Buy Threshold As regras originais procuram uma leitura RSI acima de 90 para desencadear um comércio longo. Chamo esse valor de valor de compra. Eu quero testar diferentes limites de compra para ver como a estratégia vai aguentar. Isso é feito para testar a robustez deste valor e, portanto, a robustez da estratégia. Uma margem de mercado forte permitirá variações dentro dos parâmetros da estratégia e ainda produzirá resultados positivos. Idealmente, a alteração dos valores-limite de compra deve manter resultados positivos. O que eu não quero ver são pequenas mudanças no limiar de compra alterando os resultados de negociação dramaticamente. Vou testar o limite de compra usando o recurso de otimização TradeStation8217s. Vou testar valores entre 50 e 95 em incrementos de 5. Abaixo está um gráfico mostrando os resultados. O eixo x representa o limite de compra e o eixo y representa o lucro gerado para essa execução em particular. Os valores são notavelmente estáveis, pois todos eles produzem um lucro em torno de 45.000. A única exceção é a leitura extrema 95 e that8217s provavelmente devido ao fato de que não muitos comércios são acionados em um valor tão extrema RSI. Um valor ideal aparece em torno de 85. O que isso não nos diz é quão eficaz ou eficiente cada comércio pode ser. Claro que você está fazendo sobre a mesma quantidade de lucro com um limiar de compra de 5 como com um limite de compra de 80, mas, quantos comércios é que leva para gerar esse retorno Quanto lucro você está fazendo por comércio Let8217s olhar isso de outro ângulo por Representando o lucro médio por negociação versus o limite de compra. Este gráfico fornece mais informações. Observe os valores de limiar de compra de 50 a 75 média de 150 ou menos por comércio. Em geral, quanto maior o limite de compra, mais lucro por comércio você gera. O valor padrão para a estratégia é 90, que parece ser o valor ideal quando se olha para o lucro médio por comércio. No entanto, com base nos dois gráficos acima, parece que muitos valores podem ser usados e valores de 80 e acima devem produzir desempenho desejável. Limite de venda de teste Para as mesmas razões como indicado no teste de limite de compra que acabamos de executar, eu agora quero olhar para o limiar de venda. Mais uma vez vou usar o recurso de otimização TradeStation8217s para testar valores entre 50 e 95 em incrementos de 5. Abaixo está um gráfico mostrando os resultados. O eixo x representa o limite de venda e o eixo y representa o lucro gerado para essa execução em particular. Aqui temos o prazer de ver uma ampla gama de opções rentáveis para o limite de saída. Há também uma clara tendência. À medida que você aumenta o limite, mais lucro você ganha. Ao aumentar o limite que você está realmente segurando em seu comércio por um período mais longo. Este é um fenômeno de mercado clássico e bem estabelecido para manter seus vencedores. Nosso estudo demonstra que há um benefício claro em fazer exatamente isso. Abaixo vamos olhar para os resultados com base no lucro médio por comércio. Mais uma vez, vemos uma história muito semelhante, onde aumentamos o lucro médio por comércio, como temos um comércio por períodos mais longos de tempo. Para subir acima de 200 por comércio, você precisará ter um limite de saída acima de 60. O valor padrão da estratégia é 65. Isso está longe de ser um valor ideal. Comportamento após o mercado do evento do borne Após ter aberto um comércio novo baseado em em réguas da estratégia como o mercado tende a agir 5, 10, ou 20 dias mais tarde O mercado tende a mover-se mais baixo, mais elevado ou não faz muita coisa Para testar isto I Simplesmente manterá uma posição X dias após abri-la antes de fechá-la. Com base no meu conhecimento para testar outras configurações semelhantes, I8217m adivinhando vamos ver um benefício claro na realização do comércio de 10 ou 20 dias de negociação. I8217m também adivinhar quanto mais tempo temos um comércio, mais lucro geramos. Isto seria consistente com outros métodos de cronometragem semelhantes para o SampP. Abaixo está um gráfico mostrando os resultados. O eixo x representa o período de espera e o eixo y representa o lucro gerado para essa execução particular. Bem, eu estava um pouco fora em meu palpite. Se você comparar este estudo com um estudo pervious, usando o medo ao tempo o mercado. Você vai notar esses dois gráficos são diferentes. No artigo anterior pagou para realizar um comércio de 20 dias vs 10 dias. Em suma, quanto mais tempo você segurou mais dinheiro você fez. Neste estudo, esse não é o caso. Há uma clara vantagem para a realização do comércio por 9 a 13 dias, mas, depois disso, o lucro total começa a desaparecer. É por isso que o teste é tão importante. As duas estratégias são muito semelhantes, mas demonstram algumas características diferentes após exame atento. Conclusão Este parece ser outro método viável para determinar um ponto de entrada de alta probabilidade. Demonstramos que os limites de compra e venda deste sistema parecem robustos, trabalhando através de uma variedade de valores. Demonstramos também que o mercado tende a mostrar uma forte tendência a subir por cerca de um período de duas semanas após a entrada de um comércio. O código que eu usei para gerar os resultados está disponível na parte inferior deste artigo. É esta uma estratégia de negociação completa que você pode negociar com seu próprio dinheiro Provavelmente não. Observe que o código usado para gerar esses resultados não tem parada A maioria das pessoas consideraria isso uma completa violação das regras. Eu mesmo não trocaria sem parar. Assim, uma parada catastrófica pode ser adicionada. Em conclusão, esta estratégia é um grande começo para a construção de um sistema de comércio completo. Com certeza, um sistema lucrativo poderia ser criado com um pouco de trabalho. Obtenha o BookTrading o VIX: Estratégias a curto prazo para comerciantes de alta probabilidade No dia de negociação final de 2009, os comerciantes viram um pico no VIX, ou índice de volatilidade CBOE. Este pico, que viu o VIX subir mais de 6 acima de sua média móvel de 10 dias, acompanhou uma venda significativa-off nos mercados 8211 e pode estar antecipando uma oportunidade para os comerciantes de alta probabilidade. Clique aqui para encomendar a sua cópia da Estratégia de Tendência VXX hoje e ser um dos primeiros comerciantes a utilizar estas estratégias únicas. Este guia far-lhe-á um comerciante melhor, mais poderoso. Muitas pessoas falam sobre o VIX. Mas poucos realmente leram pesquisa sólida sobre o que o VIX realmente mede, e como melhor interpretá-lo como um comerciante de curto prazo. Felizmente, além de seu trabalho em ações e fundos negociados em bolsa (ETFs), Larry Connors, fundador e CEO da TradingMarkets, também concluiu pesquisas significativas sobre estratégias de negociação de curto prazo que funcionam com o VIX. O VIX é um indicador que mede a volatilidade implícita das opções do índice SampP 500 Enquanto o VIX é tradicionalmente visto de forma estática, com valores de VIX mais altos indicando 8220fear8221 e uma oportunidade de compra potencial e menores valores de VIX Indicando 8220complacency8221 e uma potencial oportunidade de venda, a pesquisa por Larry Connors e sua equipe de pesquisa 8211 mais recentemente publicado no livro, Short Term Trading estratégias que trabalham 8211 mostra que esta não é a melhor maneira de ver o VIX. Escrevendo em estratégias de negociação a curto prazo que funcionam. Larry observou: 8220 Muitos Web site, livros e analistas tentam usar números estáticos para o VIX. Isso é completamente incorreto 8230 A maneira correta de usar o VIX é olhar para onde ele está hoje em relação à sua média móvel de 10 dias. Quanto mais alto estiver acima de sua média móvel de 10 dias, maior a probabilidade de o mercado estar sobrevendido e um rali estar próximo.8221 Ao tratar o VIX como um indicador dinâmico ao invés de um estático, o VIX é mais útil para o profissional médio Do que nunca. Trocando o VIX Esse entendimento de como o VIX realmente funciona 8211 e como os comerciantes de curto prazo podem fazer o VIX funcionar para eles 8211 permitiu Larry e sua equipe de pesquisa para desenvolver um número de alta probabilidade, estratégias de negociação de curto prazo com base no índice de volatilidade. Novamente, algumas dessas estratégias de alta probabilidade foram publicadas em Short Term Trading Strategies That Work. Um exemplo de tal estratégia é o VIX Stretches Strategy. Que pode ser usado para negociar ETF de índice de equidade como o SPY. O VIX Stretches Strategy vai diretamente para a questão do VIX dinâmico em oposição ao VIX estático. Aqui, estamos procurando o VIX para fechar acima de sua média móvel de 10 dias por 5 ou mais por três dias em uma fileira. No terceiro fechamento acima do 10-dia, o comerciante compra o SPY no fim. A saída para o VIX estende a estratégia é um fim no SPY com seu RSI de 2 períodos de mais de 65. Here8217s um exemplo recente de um comércio da estratégia dos estiramentos de VIX na ação de mais adiantado este ano. O VIX estava subindo na segunda metade de outubro de 2009. De um ponto baixo intraday perto de 20 outubro em 21o, o VIX escalou a tão altamente quanto 31 pelo fim do mês8217s. Ao longo desse avanço, a VIX conseguiu fechar mais de 5 anos além da sua média móvel de 10 dias por três dias consecutivos: 26 de outubro, 27 de outubro, 28 de outubro. A VIX Stretches Strategy exige uma posição longa no mercado SPY no fim de outubro 28. O SPY que dia fechou em 103.85. A partir daqui, o comerciante de alta probabilidade simplesmente espera que o RSI de 2 períodos no SPY suba acima de 65 para sair da posição. Essa saída vem alguns dias mais tarde, em 5 de novembro, com o fechamento do SPY em 106,28 para um ganho de mais de 2. O VIX Estratégia Stretches é apenas um de um número de estratégias de negociação de alta probabilidade para os comerciantes de curto prazo em Larry Connors8217 livro, Short Estratégias de negociação de termo que funcionam. Para mais alta probabilidade set-ups e estratégias, pare na loja TradingMarkets e pegar uma cópia de Larry Connors8217 Curto prazo Trading estratégias que trabalham hoje David Penn é editor-chefe em TradingMarkets.
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